Lukoil negocia la subrogación del préstamo de Sacyr para entrar en Repsol
○ Portada21. ○
Será una operación poco convencional. La petrolera rusa Lukoil negocia con Sacyr, el principal accionista de Repsol, la subrogación del préstamo de 6.500 millones de euros que mantiene con un sindicato de 48 entidades, a través del cual financió la compra del 20% de la petrolera española en diciembre de 2006. Dos años después, la depreciación del precio de las acciones de Repsol, principal activo sobre el crédito, ha colocado en una situación de riesgo a la constructora presidida por Luis del Rivero. .
Según confirmaron ayer a este diario fuentes accionariales de Repsol, la negociación entre Sacyr, sus bancos acreedores -Santander, Citigroup, Caja Madrid y Calyon- y Lukoil se centra en la subrogación del préstamo y las condiciones revisadas que asumiría el nuevo deudor. En ningún caso, el traspaso de la deuda sería con el modelo original de la constructora, que usó acciones de la propia petrolera española como garantía, además de otros activos como Testa o Itinere para cuando sus repsoles perdieran la referencia de los 21 euros.
Con esta solución, la herencia del préstamo de Sacyr se convertiría en la puerta de entrada de Lukoil para hacerse con el 20% de Repsol. No habría transacción al uso. “No hay dinero en el mercado y menos, un préstamo contra acciones”, asegura el responsable de un banco internacional. “Levantar 5.000 millones de euros, aproximadamente un tercio de la capitalización actual de Repsol, sería un mandato casi imposible en el actual escenario de crisis. Si encima fuera a precios para sacar plusvalías, no veo real la operación”.
La subrogación del préstamo entraña alguna complejidad contractual, además de las dificultades que supone negociar con 48 entidades. “En cualquier caso, los bancos conseguirían un deudor con un mejor perfil de riesgo, al margen de que además puedan obtener mejoras en las condiciones del préstamo, bien sea porque Lukoil decida reducir en parte el importe de la deuda o porque la petrolera rusa ofrezca otro tipo de activos para respaldar la herencia de Sacyr”.
A punto de finalizar 2008, la deuda financiera de la constructora, tras la venta de la filial de autopistas Itinere, ha quedado rebajada a 15.000 millones, contra una capitalización propia de 2.300. Una situación que viene arrastrando y que provocó que a la vuelta del verano reconociera oficialmente su disposición a vender algunas de sus inversiones más destacadas. Ahora, en el caso de que la subrogación del préstamo por Repsol llegara a materializarse, conseguiría que sus obligaciones de pago quedaran rebajadas a 8.500 millones.
La última comunicación oficial realizada por una de las partes tuvo lugar a última hora del jueves. En un hecho relevante remitido a la CNMV, Sacyr se reiteró en las manifestaciones realizadas en su comunicación de fecha 13 de noviembre de 2008, en la que comunicó que considera diversas alternativas relativas tanto a su participación del 20% en Repsol YPF, como a otros activos de su propiedad, sin que hasta la fecha se haya materializado un acuerdo derivado de las negociaciones mantenidas.
Mientras Lukoil y los bancos coordinadores del préstamo de Sacyr negocian la subrogación de los 6.500 millones, otros accionistas de Repsol han tratado de incorporarse a la operación. Tanto Criteria, el holding cotizado de La Caixa, Mutua Madrileña (2%) y Caixa Cataluña (1,6%) están interesados en vender su participación, que con el 20% de la constructora permitiría a la rusa llegar al umbral del 29% de Repsol. Sin embargo, como reconocen distintas fuentes del mercado, no parece lógico que Lukoil pague un precio muy superior a 20 euros por acción.
Sebastián ejerce de broker
La vertiente política de la operación también parece bastante avanzada, aunque se han cruzado opiniones contradictorias. Ayer mismo, el presidente del Gobierno, José Luis Rodríguez Zapatero, subrayó que Lukoil es una empresa privada y que su accionista mayoritario (20%) es la firma estadounidense ConocoPhilips, la tercera petrolera de EEUU tras Exxon y Chevron, por lo que la operación, a la que se refirió como una posibilidad, "se juega en el terreno del mercado”.
Por otro lado, el ministro de Industria, Miguel Sebastián, muy activo en la búsqueda de una solución para Sacyr, aseguró el jueves que el Gobierno "hará todo lo posible" para que la petrolera siga siendo una compañía "independiente y española", dado que "Repsol es una empresa estratégica y clave para el suministro estratégico de España". La semana pasada, el ex responsable de la oficina económica de Moncloa se reunió con el vicepresidente ruso, que reveló el interés del gigante energético estatal, Gazprom, por entrar en Repsol.
Fuente: El Confidencial
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1 comentarios:
La CAIXA y la rusa LUKOIL.
Caja de Pensiones para la Vejez y de Ahorros.
Isidro Fainé y Antonio Brufau.
Rafael del Barco Carreras
22-11-08, Brufau permanecerá en REPSOL si se cierra la venta a la rusa LUKOIL. El alto ejecutivo de la Caja representará la españolidad de la petrolera. Una oscura españolidad, un oscuro ejecutivo y una oscura Caixa. Ni su nombre describe al superbanco de Cataluña. Un negocio, el bancario, para el que no fue creada, ni adecuado a su personalidad y entidad jurídica. Sus "obras sociales", y hasta lo de pleitear de "pobre", incluso alguna de las entidades cívico-ciudadanas que forman su consejo, y por ella financiadas, restos de un próximo pasado sin demasiado sentido, y con "mal olor". El mayor propietario, el acreedor de gran número de sus habitantes y deudor de todos ellos, es el ente más hermético, endogámico, respetado y temido de Barcelona. El indiscutido pilar financiero del Principado es la más desconocida y poderosa de sus instituciones. A las demás, Iglesia, Generalitat, Justicia, Hacienda, etc., más o menos se les condiciona, y algún que otro libelo o web se atreven a criticar, pero sobre los "amos" de la Caixa, ni palabra. Unos perfectos desconocidos. Al igual que en tiempos de Franco, de cuyo Régimen les viene su inmenso Poder, transmitido a dedo. Y el casi monopolio en su feudo o taifa, Cataluña, se convierte en oligopolio de cuatro en España. El sanedrín que en la Profunda Crisis se sienta ante Zapatero, o él ante ellos. Pero su grandeza la hace vulnerable, y metida en todos los bailes locales y nacionales, aparecen sus oscuras aristas. Por ejemplo que el tal Juan Llopart (ver en Internet el currículum), su actual hombre en el tambaleante Grupo Z, fuera directivo de la filial en Montecarlo, al igual que el cuñado de De la Rosa, Alfons Maristany, con cargo en Mónaco y Gran Tibidabo, otro fiasco donde también aparece Brufau. ¿Qué hace la benéfica y seráfica institución por los sospechosos paraísos fiscales del Mundo?
Sobre esa venta de la petrolera, que nadie se caliente los cascos, no entenderá nada, aunque lo primordial "que buscan dinero" está clarísimo. LUKOIL, ruso del gas y petróleo, privado, o sea, tan público como la Caixa, pues allí y aquí en las altas esferas financiero políticas la distinción entre público y privado es un indescifrable teorema, compra su parte de REPSOL si se añade la de la constructora SACYR VALLEHERMOSO, Luis del Rivero, que pasa de superfuerte a quebrada según quien suelte el chisme, y que compró esas acciones con créditos vigentes entre otros de la propia Caixa, ¿¿??. Hoy te vendo a 5, con mi dinero (las constructoras al parecer nunca ponían un duro), lo que mañana me venderás a 10, o a 2, según interese a mis enjuagues contables. Una broma lo de las "hipotecas ninja o basura" americanas con el negrito comprando su casita en Ilinois. Si las acciones están a 14, el ruso pagará 26´50 por entrar en nuestro país. Para más retruécano según los noticieros europeos la rusa ha debido ser apuntalada por el Estado, y aquí alguien pretende que creamos que los rusos son tan tontos que pagarán el doble por una empresa donde no dominarán. Otra rocambolesca entelequia, pendiente aun la de Gas Natural y FENOSA con la constructora ACS de Florentino Pérez. En juego decenas ¡o centenares! de miles de millones de euros con unas constructoras que endeudadas más allá de toda lógica, y hasta legalidad, las convierte en "hombres de paja" ¡o en presuntos y posibles delincuentes junto a sus financieros!, y que no pueden vender al precio actual porque la gran masa de deuda provocaría una quiebra inmediata y que tampoco pueden retener las acciones porque a las entidades acreedoras les urge ese dinero, o solucionar las extrañas posiciones crediticias en el sector de la Gran Burbuja o Estafa Piramidal. Unos procesos de compraventa fijados sus precios, no por el valor de las sociedades, ni el de Bolsa, sino los saldos deudores y pérdidas a cubrir. Y en la trastienda, sillones para oscuros ejecutivos, los reales multimillonarios actuales. Tenían experiencia con Terra de la Telefónica por los 2000, una macroburbuja con denuncias archivadas. Ahora las cifras se multiplican amenazando, más que al Sistema, a la Sociedad entera.
Los mismos ejecutivos cuya procedencia cito en "Barcelona, 30 años de corrupción", pag. 20;
"Con el papelito de la Diputación (presidida por Samaranch) aprobando el CITA (Centro Integrado de Transportes y Aduanas en el Vallés), la propiedad de los terrenos del Prat, y el pago en negro de 600.000.000, la CAIXA, lidera la emisión de Obligaciones Hipotecarias por 5.000 millones de pesetas. Discutible la fórmula jurídica por lo que de suelo público tuvieran los terrenos expropiados, pero las garantías, el reparto en negro, y los solicitantes lo merecían. Lejos aun cuando la gran entidad de ahorros catalana, con total adhesión popular desde que salvó los ahorros de sus impositores antes, en y después de la Guerra Civil (o eso cuentan ellos), la preside Samaranch, con dirección general de José Vilarasau Salat (ex alto cargo del Régimen, por lo tanto impuesto por Madrid), y sus segundos, Fainé, iniciado en el oficio en Banca Catalana, y Brufau, hombre de Arthur Andersen en España (la auditora desmantelada desde EEUU por connivencia y pactos con las firmas auditadas). Imposible más experiencia en pasteleos, subterfugios, censuras de cuentas corruptas, y mentalidad "especial". Incorporado a la Caixa, Vilarasau, ofrecerá más crédito al Consorcio".
Pero ¡cuidado! con tanto monopoly o burle trilero, algún viejo ya comenta que "ara…ni de la Caixa ens puden fiá"… y retira sus saldos. Ateniéndose a ancestrales miedos su poco dinero volverá al calcetín y baldosa de que hablaban sus abuelos. "Con estos billetes, decía traducido del catalán, tenemos la ventaja de que si quiebran todos, España entera, en Europa los admitirán… son euros". ¡Vete a saber!
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